【為替本日の注目点】円高一服もドル円上値は重い、ＮＹ株反発力弱く米ＡＤＰ待ち

　ＮＹ市場 　株価が３日振りに反発し、新興国通貨も反発したことでドル円は１０１円台で堅調に推移。東京タイム終了後には１００円７６銭まで円高が進む場面もあったが、リスクオフの流れが一服。ドル円は１０１円６８銭まで買われ、この日の高値圏で引ける。　 　ユーロドルは小動きの中でも上値が重い展開。１．３５台前半から１．３４台後半でもみ合い、ＥＣＢの利下げ観測から主要通貨に対しては下落。　 　株式市場は３日振りに反発。新興国通貨が立ち直りを見せたことや、企業業績の発表が支えとなり、ダウは７３ドル高。ただ、前日の大幅下落の割には反発力は弱い。　 　債券相場は３日振りに反落。長期金利が節目の２．５％に近づいたこともあり、利益確定の売りに押された。　 　金は反落し、原油は小幅に上昇。　 　ドル／円 １０１．２５　～１０１．６８ 　ユーロ／ドル １．３４９５　～　１．３５２９ 　ユーロ／円 １３６．８６　～　１３７．４３ 　ＮＹダウ ＋７２．４４　→　１５，４４５．２４ドル 　ＧＯＬＤ －８．７０　→　１，２５１．２０ドル 　ＷＴＩ 　＋０．７６　→　９７．１９ドル 　米１０年国債 ＋０．０４９　→　２．６２４％ 　本日の注目イベント 　欧　　　ユーロ圏１月総合景気指数（改訂値）　 　欧　　　ユーロ圏１２月小売売上高　 　英　　　英１月サービス業ＰＭＩ　 　米　　　１月ＡＤＰ雇用者数　 　米　　　１月ＩＳＭ非製造業景況指数　 　米　　　プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演　 　米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁講演　 　トルコリラや南アフリカランドなどがドルに対して２％前後反発し、ＮＹ株式市場もようやく下落が一服したことでドル円も１０１円台半ばを超える水準まで反発しています。株高、債券安に加えて、新興国通貨がやや落ち着きを取り戻したことで「リスクオフ」の流れが後退し、ドル円が買い戻され、昨日までの動きと全く反対の動きになりました。市場ではこの先まだ不安定な状態が続くと予想され、依然として予断を許さない状況に変わりはありません。 　前日のＮＹ市場では株価の急落に呼応してドル円は１００円７７銭まで下落しましたが、同じような動きが昨日の東京市場引け間際にも見られました。それまで５００円前後の下げを見せたていた日経平均株価が、先物主導で引け際に６１０円安まで拡大すると、ドル円も１０１円前後から１００円７６銭まで急落しましたが、すぐに１０１円台まで値を戻しました。ドル円は１００円７７銭前後で下げ止まり、ちょうど前日のＮＹ市場と同じ水準が底値になっています。先週までは１０１円８０銭前後がサポートでしたが、今度はちょうど１円下げた１００円７５－８０銭あたりがサポートになった格好です。 　昨日の東京時間のドル円と株価の関係を見ていると、明らかに株価の下落が先行していました。ドル円は株価の大幅下落の割には堅調だったと言えます。貿易収支の大幅赤字が定着する中、東京市場では需給面からはドル買い需要が高いことが背景かと思われますが、この傾向は今年に入って続いています。ＮＹ市場では一気に円高ドル安が進んでも、東京市場ではむしろドルが買われる展開です。 　ＮＹ株式市場も昨日は大幅下落の後だけにさすがに反発しましたが、３００ドル以上も下げた後の７０ドル高はいかにも物足りなく、勢いがありません。今週末には雇用統計を控えていることから、その結果を見極めるまでは動けないという状況かとは思いますが、基本的にはまだドル円も株価も「上値が重い」展開です。 　新興国通貨の急落に端を発した今回の混乱でしたが、今週に入ってからはむしろ米国の景気見通しに不確実性が増したことが混乱に拍車をかけています。米金融当局は、１月のＦＯＭＣでは粛々と「緩和縮小」を決め、米景気の先行きに自信を示した格好になっていますが、その自信の裏付けそのものが崩れそうな状況になってきました。 　ＩＳＭ製造業景況指数が市場予想を大きく下回ったことは、１２月の「雇用統計ショック」と同じ状況です。市場はこの数字に反応し、円買い、株売り、債権買いに走ったわけです。一部には「大寒波による影響だけでは説明できないのではないか」といった見方も台頭してきました。今週末にはその答えが出ることになりますが、仮に１月の雇用統計も市場予想を大幅に下回るようであれば今度は「１月も引き続き寒波に見舞われていた」と言うわけにはいきません。その場合には、しばらく株価もドル円も現在のような状況が続くと予想されます。今晩はＡＤＰ雇用者数が発表されます。足元ではこちらも、いつにも増して注目されそうです。レンジは１００円８０銭～１０２円程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）