【為替本日の注目点】ドル円雇用統計控え神経質、投資家不安心理今や米景気不安に

　ＮＹ市場 　ドル円はアジア時間では１０１円台前半で推移していたが、ＮＹでは雇用関連指標が予想に届かなかったことでドル売りが加速。一時１０１円８０銭まで円高が進んだ後、ＩＳＭ非製造業景況指数が好転していたことで再び１０１円台を回復。　 　ユーロドルは経済指標の悪化に１．３５台半ばまで上昇する場面はあったものの、その後は１．３５台前半でもみ合う。　 　株式市場は依然として不透明感が支配的で、ＩＳＭ非製造業景況指数を受け、１００ドルを超える下落を見せた。引けにかけては買い戻しが　優勢となりダウは前日比５ドル安と小幅に反落。　 　債券相場は続落。明日の雇用統計では雇用者数が増加しているとの見方が広がり価格は下落。長期金利は２．６６％台まで上昇。　 　金は反発し、原油は続伸。　 　１月ＡＤＰ雇用者数　　　　　→　１７．５万人　 　１月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　５４．０　 　ドル／円 １００．８０　～１０１．６３ 　ユーロ／ドル １．３５０４　～　１．３５５５ 　ユーロ／円 １３６．５７　～　１３７．３５ 　ＮＹダウ －５．０１　→　１５，４４０．２３ドル 　ＧＯＬＤ ＋５．７０　→　１，２５６．９０ドル 　ＷＴＩ 　＋０．１９　→　９７．３８ドル 　米１０年国債 ＋０．０４４　→　２．６６８％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪１２月貿易収支　 　豪　　　豪１２月小売売上高　 　欧　　　ＥＣＢ政策金利発表　 　欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見　 　英　　　ＢＯＥ政策金利発表　 　米　　　１２月貿易収支　 　米　　　新規失業保険申請件数　 　米　　　ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演　 　ドルの下落が一服した昨日の東京市場でしたが、上値は１０１円７０銭前後で抑えられ、まだ本格的な反発にはほど遠い状況でした。株価も２００円以上の上昇を見せた後、マイナスに転じるなど方向が定まらず、ＮＹ市場では再び１００円台後半まで円が買われる場面もありました。 　明日の雇用統計の前哨戦となるＡＤＰ雇用者数は市場予想の１８．５万人に対して、結果は１７．５万人と予想に届きませんでした。この指標発表に反応し、ドル円は１００円８０銭までドル売りが加速し、今週のドルの底値を再度試す展開でした。この水準はこれで３度目のトライとなりましたが、前回と同様に踏みとどまり、その後に発表されたＩＳＭ非製造業景況指数が良かったことで１０１円台に戻っています。結果的には昨日の東京時間とほぼ同水準に戻ったわけですが、１００円７０－８０銭近辺が徐々に重要なサポート水準になってきています。 　ＩＳＭ非製造景況指数が市場予想を上回ったことについてブルームバーグは、非製造業景況調査委員会の委員長とのインタビューを伝え、同委員長は「非常に着実なペースで順調に前進している」と語ったとし、非製造業分野では「弾力性は高い」と報じています。項目別でも、新規受注が「５０．９」と、前月の「５０．４」を上回り、雇用指数は「５６．４」と、こちらは２０１０年１１月以来の高水準でした。少なくとも、この部分は明日の雇用統計にとっては好材料と言えます。 　「タカ派」の一人で、今年ＦＯＭＣでの投票権を持つアトランタ連銀のロックハート総裁が講演で、「経済データの内容は強弱まちまちだが、一般には２０１４年に関して前向きな見方が強まっている。それには妥当な理由があると考えられる」と語っています。ＦＲＢがイエレン新議長の元２月から始動しましたが、新興国通貨不安や株価の急落など、新議長へは厳しい洗礼で始まっています。 　市場は明日の雇用統計を見極めるまでは依然として不安定です。新興国通貨の下落で引き金を弾かれた投資家の不安心理は、今や米国の景気に対する不安に変わっています。相次ぐ経済指標の悪化で、「ＦＯＭＣでの緩和縮小判断は間違いだったのではないか」といった見方も出て来ました。この不安心理を払拭するには米景気が依然として成長を続けているという力強い経済指標が不可欠です。明日の１月の雇用統計で、非農業部門の雇用者数が１８万人前後で、１２月分も上方修正されれば申し分ありません。 　また来週１１日と１３日にはイエレン新議長が議会証言を行います。ここで米景気に対する見方や、新興国に対する配慮などが見られれば不安心理の後退につながります。いずれにしても「筋金入りのハト派」と言われているイエレン新議長の最初の手腕が試される場面かと思います。本日は明日の雇用統計を控え動きにくい展開が予想されますが、朝方１０時半に岩田日銀副総裁が宮崎市で講演を行うことになっています。「追加緩和」に前向きな発言があるかもしれません。予想レンジは１０１円～１０２円程度とします。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）