スカパーは分割落ち後高値肉薄、３Ｑ好業績をテコに割安修正買いが増

　　スカパーＪＳＡＴホールディングス <9412> は、１３円高の５３０円と変わらずを含めて５営業日続伸し、今年１月６日につけた株式分割権利落ち後高値５７８円に肉薄している。今年２月５日に発表した今３月期第３四半期（３Ｑ）決算が、大きく増益転換して３月通期業績に対して高利益進捗率を示したことをテコに業績上ぶれ期待を高めて割安修正買いが増勢となっている。 ■３Ｑ利益は通期予想を上回り２～３月には強力コンテンツ提供 　　３Ｑ業績は、前年同期比５％増収、３３％経常増益、２９％純益増益と増益転換し、３月通期業績に対しては、すでに経常利益が４億７０００万円上回って１６９億７０００万円、純利益も１億５５００万円上回って１０１億５５００万円で着地する高利益進捗率を示した。営業収益は、有料多チャンネル事業で、スカパー！プレミアムサービスを中心としたハイビジョンサービスの新規移行件数が、前年同期比３．７％増の２５万２０００件と期首年間計画の２４万６０００件を上回って視聴料が増加し、宇宙・衛星事業では、東日本大震災以降に高まっている企業や官公庁のＢＣＰ（事業継続計画）向けへのソリューション提供や昨年開始したインドネシア向けの衛星放送、船舶、航空機向けインターネット接続サービスなどで、国際サービス収入が増加して、番組供給料の負担増をカバー、衛星の原価償却費が減少したことなどが要因となった。 　　３月通期業績は、スカパーの新規加入が引き続き鈍化傾向にあることなどから期初予想を据え置き、営業収益１６４０億円（前期比２％増）、経常利益１６５億円（同５％増）、純利益１００億円（同３％増）と見込んでいる。ただ３Ｑ業績の高利益進捗率に加えて、プレミアムサービスは新規移行件数を３Ｑの高進捗率から期首計画比５万８０００件増の３０万件超に引き上げ、今年２～３月にソチ冬季オリンピックや国内サッカーリグのＪリーグ、プロ野球のオープン戦、さらに本田圭祐選手が移籍したイタリアのセリエＡリーグなどの海外サッカーのライブアプリの配信などの強力コンテンツを提供することなどから上ぶれ着地する可能性が大きい。 ■大量の自己株式立会外買付取引も支援し実質の上場来高値奪回も 　　株価は、９月末に株式分割（１対１００）の権利をスンナリ落としてつけた落ち後安値４６４円から今期第２四半期の好決算を手掛かりに落ち後高値５７９円まで底上げ、調整安値からは１２月５日に実施した２８３３万５８００株（買付総額１５２億４４６６万円）の自己株式立会外買付取引（買付金額５３８円）、さらに３Ｑ好決算などの株高材料が続いて落ち後高値奪回を窺っている。ＰＥＲは１７倍台、ＰＢＲは０．８倍と割安であり、高値奪回から株式分割落ち換算で２００７年４月の新規株式公開につけた実質の上場来高値６７９円を目指す上値追いに弾みをつけよう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）