【為替本日の注目点】ドル円一時１１０円台半ばまで急落

　ドル円はＦＯＭＣ後のドル売りの流れがさらに加速し、一時１１０円６７銭を記録。急激な円高が進んだことで、日銀による「レートチェック」の噂も出て、１１２円近辺まで値を戻したが、再び売りに押され、１１１円３０－４０銭で引ける。 　ドル安の流れが加速し、ユーロドルは１カ月ぶりに１．１３台半ばまで買われ、ＥＣＢの追加緩和以前の水準に戻る。利上げ回数が減少するとの見方を背景に株価は大幅に続伸。ダウは１５５ドル上昇し、１万７４８１ドル台まで上昇。年初からの下げ幅を全て埋めた格好。債券相場も続伸。ＦＯＭＣの声明文の効果もあり、長期金利は１．９％台を割り込む。 　ドルが売られたことから、金は３５ドルを超える大幅高。原油も大幅に続伸し、引け値で１２月以来の４０ドル台回復。 新規失業保険申請件数　　　　　　 →　２６．５万件 ３月フィラデルフィア連銀景況指数 →　１２．４ ドル/円１１０．６７～　１１２．００ ユーロ/ドル１．１２７７　～　１．１３４７ ユーロ/円１２５．３３　～　１２６．５０ ＮＹダウ ＋１５５．７３　　→　１７,４８１．４９ドル ＧＯＬＤ ＋３５．２０　→　１,２６５．００ドル ＷＴＩ ＋１．７４　　　　→　４０．２０ドル 米１０年国債　－０．０１２ 　→　１．８９６％ 本日の注目イベント 日　　　日銀金融政策決定会合、議事要旨（１月２８日、２９日分） 独　　　独２月生産者物価指数 米　　　３月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値） 米　　　ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演 米　　　グアテマラ・ボストン連銀総裁講演 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演 加　　　カナダ１月小売売上高 加　　　カナダ２月消費者物価指数 　ＦＯＭＣ声明文前には１１３円８２銭まで上昇していたドル円は、米利上げ回数が下方修正されたことからドル売りが進み、昨日のＮＹではついに１１１円を割り込み、一時は１１０円６７銭まで急落しました。ドルは、ユーロやポンドなど主要通貨に対しても下落しており、「ドル全面安」の展開です。 　一方で、金利は当面上がらないとの見方を背景に株価は大幅に上昇し、ダウは昨年１２月の水準を回復しています。ＷＴＩ原油価格が、今年初めて引け値で４０ドル台を回復し、エネルギー株が急反発しています。加えて、足元ではドル安が進んでいることから、グローバル企業を中心に業績の急回復も想定され、これらが株価を押し上げている状況です。 　ＮＹ株式市場が年初来高値に沸いているにもかかわらず、日経平均株価は伸び悩んでいます。まだ昨年の最高値からは３０００円以上も低い水準で推移しています。これは円高がネックになっていることは明らかです。株価上昇のためには、２０１７年４月からの消費税率引き上げを一旦「凍結」し、さらに大規模な景気刺激策の導入が不可欠です。 　ドル円の１１０円台半ばというのは、２０１４年１０月下旬以来の水準です。２０１４年１０月といえば、月末に日銀が「追加緩和」を決定し、市場に大きな「サプライズ」を与えた月です。つまり、昨日のドル円の水準は「追加緩和」直後の水準に戻ったことになります。株価の方はそこまで下げてはいませんが低迷しており、「アベノミクス」の終焉がささやかれる根拠になっています。 　昨日のＮＹでは１１０円６７銭をつけたあと、１１２円ちょうどまで急速に反発しました。日銀が「レートチェックをしている」という噂が流れて、ドルの買い戻しを誘発したものですが、これが事実かどうかは分かっていません。ただ１１０円という水準は非常に重要な水準で、ここを下抜けするようだと一気に１０５円方向を目指す可能性があります。その水準までドル安が進むと、国内の多くの輸出企業の業績を下押しします。株価もさらに下がり、円高のため輸入物価が下がり、２％の物価上昇どころか再びデフレへと戻ることにもなります。日銀が「市場介入」という伝家の宝刀を抜かなければならなくなるのも頷けます。 　本日もドル円は海外の流れを受け、１１０円台を覗きに行く展開が予想されます。もしそうなった場合、果たして「レートチェック」があるのかどうか、見守りたいと思います。 　予想レンジは１１０円５０銭～１１２円程度にしたいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）