【為替本日の注目点】ドル円急落し１０９円近辺に

　１１１円を挟んでもみ合いが続いていたドル円は東京時間に１１０円を割り込み、ＮＹでは１週間ぶりに１０９円０５銭まで下げる。消費増税延期も既に織り込まれ日本株の大幅安に連れ、ドル売り円買いが加速した。 　ユーロドルは引き続き小動き。本日のＥＣＢ理事会を控え、１．１１台半ばから後半で推移。 　株式市場は下落で始まったが徐々に下げ幅を埋め、結局主要３指数ともプラスで取引を終える。 　債券市場は小幅に上昇。雇用関連指数の発表を控え小動き。１０年債利回りは１．８３％と小幅に低下。 　金は反落。原油価格はＯＰＥＣ総会を睨み神経質な動きを見せたが、２３セント安。 　５月ＩＳＭ製造業景況指数　→　５１．３ ドル/円１０９．０５　～　１０９．７０ ユーロ/ドル１．１１４５～　１．１１９４ ユーロ/円１２１．８８～　１２２．６３ ＮＹダウ ＋２．４７　→　１７,７８９．６７ドル ＧＯＬＤ　 －２．８０ 　→　１,２１４．７０ドル ＷＴＩ －０．０９　　→　　４９．０１ドル 米１０年国債 －０．０１１　→　１．８３５％ 本日の注目イベント 豪　　　豪４月貿易収支 豪　　　豪４月小売売上高 日 　　５月マネタリーベース 欧　　　ユーロ圏４月生産者物価指数 欧　　　ＥＣＢ政策金利発表 欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見 欧 　　ＯＰＥＣ総会(ウイーン） 米　　 ５月ＡＤＰ雇用者数 米　　 新規失業保険申請件数 米　　 パウエル・ＦＲＢ理事講演 米　　 カプラン・ダラス連銀総裁講演 　安倍首相は昨日の夕方記者会見で、正式に消費税増税を２０１９年１０月まで延期することを発表しました。世界経済のリスクを前面に出し、それに備えるため増税はできないとの判断を示したわけです。「再延期はない」とした、２０１４年の自信の発言に対しても「批判は真摯に受け止める」とし、「７月の参院選で信を問う」と述べています。 　消費増税延期は、本来株価にとってはプラス材料で、株価の上昇がドル円を押し上げるとの予想もありましたが、既に市場に織り込まれていたことから、目先の材料出尽くしと受け止められ、市場の反応は「ドル売り、株売り」でした。タイミングが悪かったと言えるのでしょうか、これまで１１１円を挟んでもみ合いを続けていたドル円は急落し、１週間ぶりに１０９円台前半まで円が買われ、株価の上昇も６連騰でピリオドを打ちました。 　１０９円近辺までドル売りが進んだことで、結局、一目均衡表の「雲」(日足）は抜け切れずに、上昇を止められた格好になっています。昨日も述べましたが、上記「雲」を抜け切ることができればもう一段の上昇も見込め、１１０－１１５円の新しいレンジを形成できた可能性もあります。 　一方、このまま１０９円を割り込むようだと、再び１０５－１１０円のレンジに戻ることも予想されます。 　１カ月前に１０５円台半ばまで売り込まれたドル円はその後、後退していた米利上げ観測の高まりと、急激な円高に対する介入警戒感、さらには消費税先送りと景気刺激策などから、１１１円台半ばまで反発しました。 　１１１円台からさらに上昇して１１５円に向うには、日銀による援護射撃などの材料が必要だと考えていましたが、昨日のドルの急落を目にすると、まさにその通りでした。１０５－１１０円のレンジに戻ってしまえば、何かのきっかけで再び１０５円台を試すことも予想され、１１１円前後での推移は今後の動きを想定する上で「正念場」でした。 　ただ今月はまだまだ材料があり、これでドルの天井を確認したかどうかはわかりません。 　本日はＡＤＰ雇用者数の発表があり、明日は雇用統計です。先週末のイエレン発言では「数カ月内の利上げが適切になるだろう」との内容でした。上記雇用関連指標が大きく上振れするようだと、６月のＦＯＭＣでの利上げも考えられますが、個人的にはイギリスの国民投票の日程を考慮し、７月での利上げを予想しています。 　ドル円は１０９円近辺まで急落したことで、「１時間足」はおろか、「日足」まで雲を下抜けしています。 　現時点では「ＭＡＣＤ」でデッドクロスは点灯していないことと、依然として「プラス圏」で推移していることを考えると、１０９円前後で踏みとどまっていることができれば、まだ上昇の可能性は残されていると思います。 　先ずは、本日のＡＤＰ雇用者数やＥＣＢ理事会での政策内容を見極めることと、ＯＰＥＣ総会の動きも重要になります。このコメントの冒頭での触れたように、安倍首相は再度アベノミクスの復活に全力を注ぎ、政策も総動員すると述べていました。 　この「総動員」の中に、日銀の追加緩和も意識されているのかどうか、興味のあるところです。正面切って日銀にプレッシャーを与えることはないでしょうが、４月会合での「ゼロ回答」の苦い経験もあります。あと２週間余りでその答えも出ます。 本日のレンジは１０９円～１１０円程度と予想します。 　（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）