【為替本日の注目点】ドル高、株高も一服

　１０７円台で推移していたドル円は、欧州市場で黒田日銀総裁の発言が伝えられ急落。一時は１０５円台半ばまでドルが売られたがＮＹでは１０６円を挟んだ動きに終始。ユーロドルは前日と同じ動きで、上値は限定的ながら１．１０を割り込むと底堅い。ＥＣＢは追加緩和を見送った。 　株式市場は反落。上昇を続けていたＮＹダウも１０日ぶりに７７ドル反落。その他主要指標も揃って売られる。債券市場は反発。株価が下げたことで債券が買われ、長期金利は小幅に低下。金は１１ドル反発。原油価格は１ドル下げ４４ドル台に。 新規失業保険申請件数　　　　　　 　→　２５．３万件 ７月フィラデルフィア連銀景況指数　　→　－２．９ ５月ＦＨＦＡ住宅価格指数　　　　　　→　＋０．２％ ６月中古住宅販売件数　　　　　　　　→　５５７万件 ６月景気先行総合指数　　　　　　　　→　０．３％ ドル/円１０５．６５　～　１０６．４９ ユーロ/ドル１．０９８０　～　１．１０６０ ユーロ/円１１６．３５　～　１１７．４９ ＮＹダウ －７７．８０　→　１８,５１７．２３ドル ＧＯＬＤ　 ＋１１．７０ 　→　１,３３１．００ドル ＷＴＩ 　－１．００　　→　　４４．７５ドル 米１０年国債 －０．０２４　→　１．５５６％ 本日の注目イベント 独　　　独７月製造業ＰＭＩ（速報値） 独　　　独７月サービス業ＰＭＩ（速報値） 欧　　　ユーロ圏７月総合ＰＭＩ（速報値） 欧　　　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（速報値） 欧　　　ユーロ圏７月サービス業ＰＭＩ（速報値） 加　　　カナダ６月消費者物価指数 加　　　カナダ５月小売売上高 　７月８日の雇用統計発表を底値にドル高、株高が続いていましたが、週末を前にようやく一服といったところです。ドル円は昨日の東京時間に１０７円台半ばまで上昇し、依然として底堅い動きを見せてはいましたが、欧州時間にイギリスＢＢＣラジオの番組で、黒田総裁が「現段階で、ヘリコプター・マネーは必要性も可能性もない」と語ったことが伝えられると、ドル円は一気に１０６円を割り込み、１０５円４１銭近辺まで下落しました。 　それ程強いドル売り材料ではないと考えられましたが、市場のセンチメントがドル高に傾いていたことや、ポジションもドルロングに傾注していたことで、予想以上にドルの下落が進んだものと思われます。 　１００円割れからほぼ一直線に上昇してきたドル円でしたが、これで１０５－１１０円のレンジ形成には至らず、１０５円中心の取引になるのではないかと予想します。１０７円台半ばまで上昇したドル円のドライバーは株高が主因でしたが、昨日に限って言えば、これから発表される経済対策の事業規模が予想を超えるという一部の報道でした。 　今朝の報道によれば事業規模は２０～３０兆円になると見られ、その規模の大きさから株価が上昇し、それに伴ってドル買い円売りが進んだと見られます。一方で、たとえ規模が膨らんだとしても、経済効果という点では疑問視する声も出ているようです。結局、財政出動期待で上昇したドル円は、「ヘリコプター・マネー不要発言」で相殺された格好になりましたが、ドルの上昇基調が依然として維持されているのかどうかが焦点です。 　株高に伴って上昇基調を強めたドル円でしたが、この上昇は予想を超えるものでした。相場をある程度経験している投資家であれば、１０５円以上の水準では売り上がっている人も多いのではないかと思います。ドルの急落を目の前で見ると、どうしても戻りを売り、次の急落で利益を取りたいと思うのが通常の考え方です。 　ただそれでも今回のような予想外の反発があると「つかまって」しまいます。ここは基本に返り、テクニカルを中心に「順張り」で対処するしかありません。軽い気持ちで作ったポジションが、のちのち大きな損につながる事態だけは避けなければなりません。足元の動きも、来週の日銀金融会合の結果を見極めるまでは判断できません。言えることは、依然として値幅が大きく、値が飛びやすいということです。 　本日のレンジは１０５円～１０６円５０銭程度を予想します。日本株の下げがドル円をどこまで押し下げるかに注意です。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）