【為替本日の注目点】ＥＣＢ政策変更見送り

　ドル円は１０１円台半ばから上昇。米長期金利が上昇したことを受けドル買いが強まり、１０２円６０銭まで買われる。ＥＣＢが追加緩和を見送ったことからユーロドルではユーロ高が進む。欧州の債券が売られ、金利も上昇したことからユーロは１．１３２８まで買われた。欧州株の下落の影響もあり、主要株価指数は揃って下落。ダウは４６ドル下げたが、エネルギー株は逆行高。 　債券相場は大幅下落。欧州債の下落もあり売りものが優勢に。長期金利は１．６０％前後まで上昇。ドルが買われたことから金は下落。原油価格は大幅に続伸。原油在庫が１９９９年以降で最大の減少だったことで前日比２ドル１２セント上昇し、４７ドル台まで原油高が進む。 新規失業保険申請件数　　→　２５．９万人 ７月消費者信用残高　　 　→　１７７．１３億ドル ドル/円１０１．５０　～　１０２．６０ ユーロ/ドル１．１２４１　～　１．１３２８ ユーロ/円１１４．５２　～　１１５．４５ ＮＹダウ －４６．２３　→　１８,４７９．９１ ＧＯＬＤ　 －７．６０　→　１,３４１．６０ ＷＴＩ 　＋２．１２　→　４７．６２ 米１０年国債 ＋０．０６０　→　１．５９９％ 本日の注目イベント 中　　　中国　８月消費者物価指数 中　　　中国　８月生産者物価指数 独　　　独７月貿易収支 欧　　　ユーロ圏財務相会合 英　　　英７月貿易収支 米　　　ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演 加　　　カナダ８月住宅着工件数 加　　　カナダ８月失業率 加　　　カナダ８月就業者数 　ドル円は欧州時間までは上値の重い展開が続き、１０１円台半ばで推移していたものの、ＥＣＢが追加緩和を見送ったことから、米債券が売られ、長期金利が１．６％台まで上昇したことから１０２円台に乗せました。前日には１０１円２０銭まで売られたドル円でしたが、ＮＹでは１０２円６０銭まで買われています。結局２０－２１日の日米金融会合までは１００－１０５円のレンジ内で上下するという見方が支持されそうな状況です。 　ＥＣＢは理事会で政策変更を行わないことを決め、理事会後の記者会見でドラギ総裁は「行動する決定を正当化できるほど重大な変化はなかったというのが当局の判断だ」と述べました。（ブルームバーグ）ただ、ＥＣＢの量的緩和プログラムで購入する債券が尽きる事態を防ぐための選択肢の検討を担当の委員会に指示したことを明らかにしています。その上で、新たな刺激策は当面は必要ないとの考えを示しました。 　この決定を受け失望感から欧州では株と債券が売られ、その影響でＮＹでも株と債券が売られました。債券が売られたことから米長期金利は１．６０％台まで上昇し、これがドル円を押し上げるドライバーとなり、１０２円６０銭までドル高が進行しました。 　米利上げ観測の台頭で１０４円台前半まで買われたドル円は、その後経済指標の低調から１０１円２０銭まで売られ、そして今度はＥＣＢの金融政策の影響を受けた米長期金利の上昇から再び買われる展開です。やはり中銀の金融政策の結果が相場を決定付けている構図になっています。この流れは恐らく日米金融会合が開催される、２０－２１日まで続くと見られ、１００－１０５円のレンジは上下共に抜け切れないのではないでしょうか。その間、経済指標や要人発言に反応し一喜一憂する相場展開が予想されます。 　このような展開が予想されるとすれば、ポジションの保持にも注意が必要です。大きな損はないものの、同時に大きな利益も望めません。ある程度回転をきかしてトレードする方が安全かと思われます。昨日のＮＹでは１０２円６０銭までドルが買われたものの、「１時間足」の雲の上限で上昇を抑えられています。 　ＭＡＣＤでは既に「プラス圏」に入っていますが、マックＤとシグナルとの差である「ヒストグラム」は下降曲線を描いています。短期的にはもう少し上昇余地は残していると思われますが、先週末のように一気に１０４円台に乗せる勢いは見られないと思われます。大きくは１００－１０５円のレンジですが、もう少し狭めれば１０１－１０４円というところでしょうか。本日のレンジは１０１円９０銭～１０２円８０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）