【為替本日の注目点】ドル円１０１円台後半から反落

　原油高を背景にドル円は１０１円８４銭まで上昇したが、株価が下げ足を強めると反落。１００円８４銭まで売られた後、１０１円台に戻して引ける。ユーロドルは１．１２台でもみ合い。ユーロ円が反発したことでユーロ買いも見られたが、上昇は続かなかった。 　株式市場は大幅に反落。引き続きドイツ銀行を巡る懸念が重石となり、ダウは１９５ドルの大幅安。債券相場は小幅ながら反発。１０年債利回りも１．５６％台へとやや低下。金は続落。原油価格は続伸し、約１カ月ぶりに４８ドル台を回復したが、引けにかけては売られ４７ドル台後半で取引を終える。 ４－６月ＧＤＰ（確定値）　　　　→　＋１．４％ 新規失業保険申請件数　　　→　２５．４万件 ８月中古住宅販売成約指数　→　－２．４％ ドル/円１００．８４　～　１０１．８４ ユーロ/ドル１．１１９７　～　１．１２５０ ユーロ/円１１３．００　～　１１４．１７ ＮＹダウ －１９５．７９　→　１８,１４３．４５ドル ＧＯＬＤ　 －２．３０　→　１,３２６．００ドル ＷＴＩ 　＋０．７８　→　４７．８３ドル 米１０年国債 －０．０１２　→　１．５６０％ 本日の注目イベント 日　　　８月消費者物価指数 日　　　８月鉱工業生産 中　　　中国９月財新製造業ＰＭＩ 欧　　　ユーロ圏８月失業率 欧　　　ユーロ圏９月消費者物価指数（速報値） 英　　　英４－６月期ＧＤＰ（確定値） 米　　　８月個人所得 米　　　８月個人支出 米　　　８月ＰＣＥコアデフレーター 米　　　９月シカゴ購買部協会景気指数 米　　　９月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値） 加　　　カナダ７月期ＧＤＰ 　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　前日のＮＹ市場では「ＯＰＥＣ減産合意」のニュースのわりにはドルが買われず、やや違和感を覚えていましたが、その影響は昨日の東京市場で見られました。１０１円台を回復したドル円は株価の上昇という好材料もあり、１０１円７５銭近辺まで上昇しました。ＮＹ市場でもその流れが続き、１０１円８４銭まで買われる局面もありましたが、そこから１円も落とされる荒っぽい動きです。 　レンジ内で推移しながらも神経質に動くドル円の背景の一つがＮＹ株式市場のボラティリティーの高さです。今週に入りＮＹダウは連日１００ドル以上の上げ下げを繰り返しており、昨日は２００ドルに迫る下げでドル円を押し下げています。１万８６００ドル台の高値を記録してからここしばらくは調整局面が続き、「買われ過ぎ」なのか「単なる調整」なのか、難しい判断になります。幸い原油価格が安定していることが救いで、ＷＴＩ原油価格が４５－５０ドルの範囲で推移しているのであれば、株価の大崩れはないと見ています。 　むしろ懸念材料は欧州の銀行不安です。昨日もドイツ銀行を巡る懸念は収まらず、ドイツ銀行の一部顧客が同行へのエクスポージャーを減らしているとの一部報道が手がかりで、株が売られ、安全資産の債券が買われています。またこれが、ドル円が１０１円台後半から売られた理由の一つにもなっています。ブルームバーグによると、同行株式のオプション取引高は過去最高に膨らんでいると伝えています。 　今回も１００円割れを回避し、１０１円台後半まで値を戻したドル円ですが、依然として上値の重さは変わりません。日足チャートでは「抵抗帯」である雲が徐々に下がって来ており、現在では１０３円台後半までドル円が上昇すれば明確な「上抜け」が完成します。当然ですがその水準にはストップロスのドル買い注文も相当あると推測されます。そのストップが執行されるような状況になれるのかどうかが焦点です。１００円を再び割り込むのか、あるいは上記ストップを付けに行くのか、勝負は来月に持ち越されますが、現時点でも微妙な水準にいるだけに予断は許しません。 　本日はＰＣＥコアデフレーターとシカゴ購買部協会景況指数が注目されます。特にコアデフレーターが上振れすると利上げ観測が高まりドル高に振れることも予想されます。市場予想は前年比１．７％の上昇を予想しています。本日のドル円レンジは１００円５０銭～１０１円５０銭程度を予想しますが、１００円台ではどの水準で下げ止まるのかを見たいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）