【為替本日の注目点】連銀総裁発言にドル上昇

　ドル円は続伸し、１０３円に迫る水準までドル高が進む。地区連銀総裁が利上げを強く主張したことで、米金利が上昇しドル円を押し上げた。ユーロドルは１．１１台前半まで売られたものの、そこから切り替えし、１．１２台に乗せる。ユーロ円は約３週間ぶりに１１５円台まで上昇。ポンドが急落し。対ドルで１．２７台まで売られ、３１年ぶりの安値を記録。 　株式市場は利上げ観測が広がり続落。リッチモンド連銀のラッカー総裁が早めの利上げを主張したことに反応。ダウは８５ドル下げ、ナスダックも１１ポイント下落。債券相場は３日続落。ラッカー総裁の発言を受け、金利高に警戒感が広がる。長期金利は１．６８％台まで上昇し、ドル高を支える。ドルが買われたことで、金は４３ドルの大幅安。原油価格は小幅に反落。 ドル/円１０２．４４　～　１０２．９６ ユーロ/ドル１．１１３８　～　１．１２３９ ユーロ/円１１４．３８　～　１１５．３１ ＮＹダウ －８５．４０　→　１８,１６８．４５ドル ＧＯＬＤ　－４３．００　→　１,２６９．７０ドル ＷＴＩ －０．１２　→　４８．６９ドル 米１０年国債 ＋０．０６４　→　１．６８６ ％ 本日の注目イベント 豪　　　豪８月小売売上高 欧　　　ユーロ圏１１月総合ＰＭＩ（改定値） 欧　　　ユーロ圏１１月サービス業ＰＭＩ（改定値） 欧　　　ユーロ圏８月小売売上高 英　　　英９月サービス業ＰＭＩ 米　　　９月ＡＤＰ雇用者数 米　　　８月貿易収支 米　　　９月ＩＳＭ非製造業景況指数 米　　　ラッカー・リッチモンド連銀総裁講演 米　　　カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁講演 加　　　カナダ８月貿易収支 　ドル円はＮＹ市場で予想以上に値を上げて来ました。米国の利上げ問題が再び蒸し返され、金利上昇期待からドルが主要通貨に対して買われた一方、金利上昇を嫌う株式と債券が売られています。債券が売られたことで、１０年債利回りは１．６８％台まで上昇し、これがドルを支える格好になっています。 　利上げ観測の高まりは、リッチモンド連銀のラッカー総裁の発言でした。ラッカー総裁は４日、ウェストバージニア州のチャールストンで講演を行い、「インフレ圧力はまだ先のことであり、理論上の懸念に見えるかもしれない。ただ、慎重に先手を取ることで実際に事態が起きた後で大幅な行動が必要となるような、予測困難な状況を回避する一助になり得る」と指摘。「現時点で政策金利を１．５％以上にしておくべきだろう」と述べています。(ブルームバーグ)ラッカー総裁はこのように、具体的なフェデラルファンド（ＦＦ）金利の水準にまで言及していました。 　早目に利上げすることが、インフレとインフレ期待値の安定に重要な役割を果たすと述べたことで、前日のメスター・クリ－ブランド連銀総裁に次ぐ、タカ派的な発言に市場が反応した形です。メスター総裁は、９月のＦＯＭＣでも利上げを主張した経緯がありますが、ラッカー総裁が利上げに前向きな発言をしたことで、１２月の利上げの確率は高まってきたようです。 　それでも１１月のＦＯＭＣでの利上げの可能性は極めて低いと思います。１１月８日に大統領選を控えて、利上げをするには極めてタイミングが悪すぎると思われます。そうだとすると、利上げ観測が高まったとはいえ、年内１回の利上げが順当なところになります。年内１回の利上げだけではドル高への影響は限られると思っていますが、どうでしょう。 　１０３円台に迫る水準までドルが反発して来ましたが、ここからさらに上昇すれば１００－１０３円のレンジが抜けることになります。１０３円台に乗せただけでは「上抜け」したかどうかは判断できませんが、７日には雇用統計が控えており、この内容次第では１０４円台もあるかもしれません。こうなると、テクニカル的にも『上抜け』が完成したと見られ、一段の上昇があるかもしれないため、ドル安を予想している投資家は注意が必要です。もっとも、内容が悪かった場合には、再び１０１円台から１００円台に戻ることも十分考えられます。 　本日は約３周間ぶりに１０３円が見られるかもしれません。仮にそうなった場合、どの程度ドル売り需要が出てくるのか、興味のあるところです。本日のレンジ゛は１０２円３０銭～１０３円３０銭程度を予想しますが、１０３円台に乗せたまま海外市場にバトンタッチできるようだと、もう少し上値があるかもしれません。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）