【為替本日の注目点】ドル円１１４円台後半まで上昇後下落

　原油価格が５１ドル台まで上昇し、長期金利も２．４４％台まで上昇したことでドル円再び１１４円台後半まで買われた。ただ、その後は４日のイタリアでの国民投票に備え、ポジションを調整する動きから１１４円台前半まで押し戻される。 　ユーロドルは引き続き１．０６を挟んだ展開。後場ドル安が進み１．０６６９近辺まで買われたが、この水準でキャップされる流れが継続。株式市場はまちまち。金融やエネルギーセクターは買われたものの、ハイテク株は総じて軟調。ダウは６８ドル上昇し最高値を更新したが、ナスダックは７２ポイントの大幅安。 　債券相場は続落。原油価格の上昇もあり、インフレ懸念が高まった。長期金利は２．４４％台まで上昇し、ドル高を牽引。ドル高の影響から金は続落。原油価格は前日のＯＰＥＣ総会での合意を引き継ぎ続伸。前日比１ドル６２セント上昇し５１ドル台に乗せる。 新規失業保険申請件数　　　　　→　２６．８万件 １１月ＩＳＭ製造業景況指数　　　→　５３．２ ドル/円１１３．９２　～　１１４．７３ ユーロ/ドル１．０５８５　～　１．０６６９ ユーロ/円１２１．３８　～　１２１．８０ ＮＹダウ ＋６８．３５　→　１９,１９１．９３ドル ＧＯＬＤ　－４．５０　→１,１６９．４０ドル ＷＴＩ 　＋１．６２　→　５１．０６　ドル 米１０年国債 ＋０．０６４　→　２．４４４％ 本日の注目イベント 豪　　　豪１０月小売売上高 日 　　１１月マネタリーベース 米　　 １１月雇用統計 米　　 ブレイナード・ＦＲＢ理事講演 米　　　タルーロ・ＦＲＢ理事講演 加　　　カナダ１１月失業率 加　　　カナダ１１月就業者数 　前日のＯＰＥＣ総会で減産に合意したことで、ＷＴＩ原油価格はこの日も続伸し、５１ドル台に乗せて来ました。エネルギーセクターが買われ、この日のＮＹダウは６８ドル上昇し、再び最高値を更新しています。トランプ新政権では金融規制緩和が実施されるとの見方から金融株も連日買われ、ダウ指数の上昇を牽引しています。 　一方昨日もテクノロジー株は売られ、アップルやＩＢＭなどは値を下げました。トランプ政権の貿易政策が大型ハイテク株には不利に働くとの見方が背景になっているようです。また、原油価格の上昇は将来のインフレに繋がることから、イールドカーブのスティープ化が銀行収益に貢献するといった見方もあります。 　日本の長期金利は日銀の金融政策でゼロ近辺に押さえられており、新政権の大規模な財政出動で金利上昇圧力の高まっている米長期金利との金利差が徐々に拡大しており、これが足元の「ドルブル」を醸成していることは明らかです。昨日のＮＹでも、ドル円は１１４円台後半まで買われましたが、その後は急速に下げています。これは、４日日曜日にはイタリアで憲法改正の是非を問う国民投票が行われることで、Ｂｒｅｘｉｔの再来を予想する向きもあり、一旦ポジションを手仕舞う動きに押されたものでした 　米国のファンダメンタルズは引き続き好調です。昨日発表された１１月のＩＳＭ製造業景況指数は「５３．２」と、市場予想を上回り、３カ月連続で節目の「５０」を上回っています。もともと米ファンダメンタルズは良好でしたが、中国リスクや原油価格あるいはＢｒｅｘｉｔなど、外部環境の不安定さが利上げを阻んでいた経緯があります。今月のＦＯＭＣでの利上げは確実で、この状況が続けば来年も３回程度の利上げを見込めることも可能になってきそうで、ドルをサポートすることになります。 　急激なドル高になかなか乗り切れない投資家も多いと思います。このレベルで買っても、いつはしごを外されるのか恐怖心が先立ちます。それでも連日海外市場に入ると「判で押したように」ドルが上昇します。焦る必要はありませんが、押し目の幅を少し浅くするなど工夫して、相場に乗るしかありません。やや深めのストップを入れながらドルロングを構築する方が、足元の流れに合っていそうです。本日は、１１３円５０銭～１１５円銭程度を予想しますが、雇用統計の振れ具合ではどちらにも抜ける可能性はあります。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）