【為替本日の注目点】ドル円１３９円台に続伸

ドル円はさらに上昇し、欧州からＮＹでは１３９円３９銭前後まで買われ、いよいよ１４０円が視野に。前日カナダなど、多くの国で利上げが決定され、日銀との差がより鮮明に。ユーロドルは続落。イタリアのドラギ首相が辞任との報道もあり、０．９９５８までユーロ安が進む。株式市場はまちまち。ダウは１４２ドル下げ、５日続落。ナスダックはマイナス圏から浮上し、辛うじてプラスで引ける。債券は反落。長期金利は２．９５％台に上昇。金は反落し一時は１７００ドル台を割りこむ。原油も小幅に反落。 ６月生産者物価指数　　　　　→　　１．１％（前月比） ６月生産者物価指数　　　　　→　　１１．３％（前年比） 新規失業保険申請件数　　　　→　　２４．４万件 ドル/円　　　　１３８．７２　～　１３９．３９ ユーロ/ドル　　０．９９５２　～　１．００４８ ユーロ/円　　　１３８．５６　～　１３９．６１ ＮＹダウ　　－１４２．６２　→　３０,６３０．１７ドル ＧＯＬＤ　　　－２９．７０　→　１,７０５．８０ドル ＷＴＩ　　　　　－０．５２　→　９５．７８ドル　 米１０年国債　＋０．０２６　→　２．９５９％ 【本日の注目イベント】 中　４－６月ＧＤＰ 中　６月小売売上高 中　６月鉱工業生産 欧　ユーロ圏５月貿易収支 米　６月小売売上高 米　７月ＮＹ連銀製造業景況指数 米　６月輸入物価指数 米　６月鉱工業生産 米　６月設備稼働率 米　７月ミシガン大学消費者マインド（速報値） 米　ボスティック・アトランタ連銀総裁講演 米　ブラード・セントルイス連銀総裁講演 米　企業決算　→　ブラックロック、シティーグループ、ウェルズファーゴ ドル円は欧州勢が参入して来た昨日の夕方には１３９円台に乗せ、ＮＹでは１３９円３９銭前後までドルが続伸しています。先週末に雇用統計が発表される前には１３５円台後半で推移していたドル円は、再び「大台替えショー」を演じ、１３６、１３７、１３８円と上昇し、ついに１４０円が視野に入ってきたようです。米国では労働市場が依然として好調だったことに加え、６月のＣＰＩが予想を大きく上回る「９．１％」だったことで、今月のＦＯＭＣでは１ポイントの利上げもあり得るといった見方が急速に台頭したことが背景です。さらに日本以外の国に目を向ければ、カナダ、ニュージーランド、韓国、さらにはハンガリーなど、世界中の国が「利上げ競争」の真っただ中にあり、そのトップランナーが米国といった位置付けです。動かない日本の存在がいやがうえにも目立ち、投資家が主要通貨に対して円売りに走るのも無理はありません。水は高い所から低い所に流れますが、マネーは金利の低い所から高い所に流れます。 ６月の米卸売物価指数（ＰＰＩ）は年率で「１１．３％」と発表されました。市場予想が「１０．７％」であったことから、予想を大きく上回る伸びを見せましたが、一方で、インフレ圧力が若干緩和した兆しも一部に見えていました。ブルームバーグによると、６月の上昇分の４分の３は、エネルギー価格などが大きく上昇したことが指数を押し上げています。サービスは前月比「０．４％」の上昇に留まり、食品全体の伸びは年初来で最少でした。ひょっとしたら前日発表されたＣＰＩも６月がピークだったということもあるかもしれません。 ６月のＣＰＩを受けて今月の利上げ幅が１ポイントになるとの観測も台頭しましたが、ＦＲＢのウォラー理事は１４日アイダホ州での講演で、「６月のＣＰＩ統計については最大級の失望だ」とし、今月２６－２７日のＦＯＭＣ前に発表される小売売上高や住宅関連といった追加のデータに左右されると強調しました。同理事はその上で、「７５ｂｐという利上げ幅は極めて大きい。ＦＯＭＣがそうした幅の利上げを選択した場合、金融当局が役割を果たしていないことにはならない」と述べ、「行き過ぎた利上げはしない方が良い」と、７５ｂｐの利上げを支持する考えを示しました。また、タカ派の重鎮であるブラード・セントルイス連銀総裁も、「これまでわれわれは５０ｂｐか７５ｂｐという枠組みで議論してきた。私は７５ｂｐにかなり利点があると考えている」と述べ、「今日時点では、私は次回会合で再び７５ｂｐ利上げすることを支持する」と語っています。 ユーロドルがパリティを明確に割り込み、０．９９５２までユーロ安が進みました。エネルギー供給の影響からドイツを中心に景気減速が意識され、来週の理事会で実施されるとみられている「利上げによる効果も帳消し」といったところです。加えて、ＦＲＢによる積極的な利上げスタンスに比べ消極的だとの見方も広がり、ドル高の流れに押し流される形でユーロが売られています。さらに昨日は、イタリアのドラギ首相が連立政権の足並みの乱れを理由に辞任の意向を示したこともユーロ売りに拍車をかけたようです。ユーロ圏では、米国にひけをとらない程インフレが進んでおり、０．２５ポイントの利上げ幅ではその効果も限られそうです。ユーロ安は止めるという意味からも、来週の会合で０．５ポイントの利上げに踏み切る可能性もあるかもしれません。 日本では１８日（月）が祝日で３連休ということもあり、連休前の動きにもやや注意が必要かもしれません。多くの市場関係者が「１４０円」という数字を口にしていることもあり、その前に利益を確定する動きがあるのか注意したいところです。ドルが上昇したものの、まだ１３５－１４０円のレンジが続く公算が高いと予想しています。１４０円という水準はこれまで以上に「重要な」水準であり、数値であると考えますが、どうでしょう。 本日のドル円は１３８円～１３９円８０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）