【為替本日の注目点】ＦＯＭＣ会合、政策金利据え置き

　ＦＯＭＣ会合は予想通り政策金利据え置きを決め、この日発表されたＧＤＰ速報値、ＡＤＰ雇用数が市場予想を上回ったことでドルが上昇。ドル円は、４月２日以来となる１４９円５４銭までドル高に。ユーロドルは続落。ユーロ圏の実質ＧＤＰが減速していこともあり、１．１４０近辺まで下落。株式市場ではダウとＳ＆Ｐ５００は売られたが、ナスダックは３１ポイント高。債券は売られ、長期金利は４．３７％台に上昇。金は続落し、原油は続伸。 １０月ＡＤＰ雇用者数　→　１０．４万人 ４－６月ＧＤＰ（速報値）　→　３．０％ ６月中古住宅販売成約件数　→　－０．８％ ドル／円　１４８．２８　～　１４９．５４ ユーロ／ドル　１．１４０１　～　１．１５３５ ユーロ／円　１７０．３４　～　１７１．０６ ＮＹダウ　－１７１．７１　→　４４，４６１．２８ ＧＯＬＤ　－２８．４０　→　３，３５２．８０ドル ＷＴＩ　＋０．７９　→　７０．００ 米１０年国債　＋０．０５０　→　４．３７０％ 【本日の注目イベント】 豪　豪４－６月四半期輸入物価指数 豪　豪６月住宅建設許可件数 豪　豪６月小売売上高 日　日銀金融政策決定会合 日　植田日銀総裁記者会見 日　６月鉱工業生産 中　７月中国製造業ＰＭＩ 中　７月中国サービス業ＰＭＩ 独　独３月失業率 独　独７月消費者物価指数（速報値） 欧　ユーロ圏７月失業率 米　４－６月雇用コスト指数 米　６月個人所得 米　６月個人支出 米　６月ＰＣＥデフレータ（前月比） 米　６月ＰＣＥデフレータ（前年比） 米　６月ＰＣＥコアデフレータ（前月比） 米　６月ＰＣＥコアデフレータ（前年比） 米　新規失業保険申請件数 米　７月シカゴ購買部協会景気指数 　注目のＦＯＭＣ会合では、市場予想通りフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標を４．２５―４．５％で据え置くことを決めました。ただ今回の会合では、これも予想していましたが、ボウマン副議長とウォラー理事の２名が反対票を投じましたが、据え置きを支持するメンバーが多く、「全会一致」とはなりませんでした。正副議長を含む７名の理事のうち２名が反対したのは３２年ぶりとのことです。ボウマン氏、ウォラー氏は、いずれもトランプ大統領が指名しており、今回の会合では利下げを主張すると予想していましたが、これでトランプ氏からの利下げ圧力はますます高まるとみられます。また、次期ＦＲＢ議長指名を早める可能性も高まったと思われます。依然として利下げに慎重で、トランプ氏の圧力にも屈しないパウエル氏は、トランプ氏にとって「目の上のたんこぶ」的存在でしょう。 　ＦＯＭＣ声明文は、「経済活動の伸びは緩やかになった。景気見通しに関する不確実性は依然として高い。委員会は長期にわたって最大限の雇用と２％のインフレを達成することを目指し、２つの責務の両サイドに対するリスクに注意を払っている」とありました。また、会合後の会見でパウエル氏は、「解決すべき不確実性は非常に多い。そのプロセスの終わりが間近に迫っているという感触はない」と述べ、さらに利下げの時期については、「９月については何も決定していない」と述べていました。この発言で債券はさらに売られ、９月会合での利下げ確率は低下しました。 　パウエル氏の会見が全体的には「タカ派的」な内容であったため、ドル円は１４９円台半ばまで買われました。さらに、この日発表された経済指標もドルを押し上げています。「７月のＡＤＰ雇用者数」は市場予想を上回る「１０．４万人」で、先月からの反動だという見方もありますが、先月からは急拡大していました。また、第２四半期ＧＤＰ速報値は「３．０％」と、こちらも市場予想を上回っています。市場は、トランプ関税の影響に対して楽観的すぎると思われ、インフレの再燃から今後は緩やかにドル高が進むと予想している筆者は、「いよいよ１５０円台テスト」との感触を強めています。テクニカルではドル上昇を示唆しています。ただ、注意したいのは前記トランプ氏の次期ＦＲＢ議長の早期発表や、ドル高をけん制する発言です。これらはいつあってもおかしくはありません。 　トランプ大統領はインドからの輸入品に対し、８月１日から２５％の関税を賦課すると発表しました。インドがロシアから軍装備品やエネルギーを購入していることを問題視し、追加のペナルティを課すことも検討する模様です。トランプ氏は、「世界中がロシアにウクライナでの殺りくをやめさせたいと考えている時に、インドは大半の軍備品をロシアから購入し、中国と並んでロシア産エネルギーの最大の買い手となっている」と指摘しています。インドのモディ首相は早い段階から米国との協議に乗り出し、米国からの高関税賦課回避を狙ってきましたが、モディ氏の「中立外交」にも限界が見えてきたようです。 　今日は日銀の金融政策決定会合があり、追加利上げは見送られると予想しています。理由は上記パウエル議長の発言そのものです。１４５－１５０円のレンジの上限をテストする状況ですが、１５０円を一気に超えるのは簡単ではありません。日銀の政策金利据え置きがドルをサポートすると考えますが、１５０円前後では多くのドル売り注文が控えているはずです。 　本日のドル円は１４８円５０銭～１５０円３０銭程度を予想します。 （執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ）（イメージ写真提供：１２３Ｒ